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深创投S基金宣告成立,目标规模100亿元!倪泽望:我们为何要做S基金?

投资界(身份证号:学究2012)12月10日下午,2019年珠海私募股权二级市场论坛和深圳风险投资基金启动仪式在珠海举行。宣布了目标规模为100亿元的深圳创新投资集团(深圳风险投资)基金。

数据显示,深圳风险投资S基金(私募股权二级市场基金)即广东鸿图和宇股权投资基金(有限合伙)于2019年10月16日在珠海横琴新区注册,目标规模为100亿元,预计初始规模为50亿元。深圳风险投资和格力集团是基石投资者。

“中国发展私募股权二级市场的系统性机遇已经到来。”深圳风险投资公司董事长倪王泽坦言。作为中国本土风险投资的领导者,深圳风险投资对美国基金的参与是一个风向标。“可以预测,深圳风险投资S基金的建立和青科等行业建设者的参与将引领中国人民币S基金的崛起。”青科集团创始人兼董事长倪正东在会上表示。

为什么要设立s基金?专注于中国,我们相信在中国有一个发展私募股权二级市场的系统机会深圳风险投资公司董事长倪王泽表示。具体而言,深圳风险投资在设立S基金时有以下考虑。

首先,中国股市管理资本接近11万亿元,二级交易基础雄厚。

第二,大量现有项目正在寻求退出机会。从这些年的投资和提款数量来看,现有项目越来越多。近十年来,国内投资案例累计超过起,投资额超过5万亿,退出率仅为24%左右。投资机构不得不面临巨大的管理压力和退出压力,这导致了对私募股权二级交易的强烈需求。

第三,大量资金到期,清算在即。私募股权基金通常有一个明确的期限,大多数基金的平均投资期加上回收期为7-10年。大约在2006年,大量美元基金在中国成立。2010年前后,大量人民币资金陆续设立并进入清算阶段。据不完全统计,清算资金超过1.3万亿元。投资机构强烈要求通过私募股权二级市场进行清算,无论是为了声誉还是为了满足LP的需求。

第四,LP的多样化需求进一步刺激了私募股权二级交易。首先,新的资本管理条例使得一些低压公司的后续资本出资难以维持,一些已经出资的资本需要在一定期限内收回。其次,包括母公司基金在内的长期投资者日益成熟,二级市场交易已成为其投资组合的重要管理工具。第三,在经济低迷时期,一些以企业主为代表的低压资本链受到了很大影响,急需收回私募股权资产,获取流动性。

因此,私募股权二级市场在中国的发展对GP和LP来说都是双赢的局面,也是改善中国整体股权投资生态的重要一环。从筹资的角度来看,S基金将成为许多“封闭”基金的稳定器。从退出端来看,私募股权二级市场是金融供给侧改革的有益探索,增加了私募股权市场的流动性。

为什么是深度风险投资?对此,深圳风险投资副总裁刘波表示,以下优势建立了深圳风险投资对做好S基金的信心:首先,深圳风险投资在管理母公司基金方面有丰富的经验。目前,深圳风险投资管理着7只政府主导的母公司基金,总规模为1370亿元。深圳风险投资及其管理的母公司拥有350多只股票基金,涉及2500多只液化石油气基金。在母公司运作过程中,深圳风险投资与许多全科医生建立了良好的关系。

二是S基金交易的信息优势。通过母公司基金的管理,深层次风险投资可以很好地跟踪基础资产,在项目评估中发挥重要作用

其次,投资者,尤其是LP,需要时间来改变他们的投资理念。二手基金不是简单的接收基金,而是大量资产配置的重要品种;二级市场也不是柠檬市场,而是资产配置管理的重要工具。转移退出不是私募股权基金退出的第二选择,而是应该成为私募股权基金退出的主流方式之一。

此外,私募股权二级市场的发展需要所有相关方的共同关心。让我们来讨论二级市场的交易模式、估值模式和标准。与此同时,我们需要有一些试点组织来激活市场,引导行业发展。

深圳风险投资自20年前成立以来,一直致力于探索中国特色的风险投资之路。“2007年,我们率先在全国范围内创建了政府主导的基金管理模式,并在2015年初尝试管理大型政府母公司基金和商业母公司基金。”倪王泽表示,面对当前国内私募股权市场的发展环境和私募股权二级市场的系统性机遇,深圳风险投资有责任迈出新的一步,推动国内私募股权二级市场的发展。

从公司自身角度来看,S-fund的发展是深层次风险投资业务创新的一部分,也是实施深层次风险投资平台发展战略的重要起点。据了解,深度风险投资致力于建立一个以风险投资为核心的大型平台。“我们希望S基金成为连接各方的重要纽带之一,最终实现平台上各方资源的整合,为初创企业和LP创造价值。“深度风险投资平台的最终目标是成为企业聚集中心、企业服务中心、资本聚集中心、风险投资行业知识中心、风险投资人才聚集中心以及信息共享和交易中心。

你为什么在珠海横琴注册?

值得一提的是,这次深圳风险投资基金在中国风险投资领域珠海横琴注册。横琴正在成为冉冉崛起的新生力量。S基金进驻珠海是珠海发展澳珠特色金融的重要举措。我们也希望在S基金的帮助下,我们能够推动创新、创业和产业发展,引导创新技术、优秀人才和新兴产业进入珠海。”珠海市副市长、党组成员张一圣说。

据了解,珠海横琴固定资产投资2700多亿元,聚集企业多家,其中港澳企业3350家,科技企业9000多家,国家高新技术企业233家。吸引了全球45家500强企业和中国73家500强企业投资创业,年均国内生产总值增长64%,为下一步实现跨越式发展、更好地服务澳门多元化发展奠定了坚实基础。

其中,金融业是横琴重点发展的六大产业之一。目前,各类金融企业6577家,注册资本超过1万亿元。横琴设立私募股权基金1245只,管理基金规模3235亿元。

“我们希望进一步深化与深圳风险投资等各类金融机构的交流与合作,依托横琴自由贸易区制度创新优势,加大金融创新力度,努力打造横琴特色的金融生态系统,更好地促进澳门产业多元化发展。”横琴新区管委会副主任顾广新介绍道。

这次深圳风险投资公司将获得横琴S基金,这是横琴金融创新的一个重要事件。进一步深化横琴与深圳风险投资的交流与合作,促进横琴风险投资业持续健康发展,防范和化解私募股权投资的流动性风险具有重要意义。

今后,我们希望深圳风险投资能充分发挥其在风险投资领域的资源优势,进一步加强其在横琴的业务布局,以投资为纽带进行推介

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